今天，a股虎年结束，三大指数震荡上行，全线走红。在周期性股票的带动下，稀土永磁板块走强，中色股份、中国稀土和创兴资源涨停。
据北方稀土官网报道，1月份氧化钕上市价格为628万元/吨，月环比为0%。据报道，SMM，1月份氧化钕现货市场均价72万元/吨，高于上市价16%。
考虑到上周接近稀土市场节前的最后一周，大多数企业已经完成了准备，氧化钕的价格继续略有上涨到73万元/吨。目前，稀土价格的政策底部已经明确，2023年国内稀土指数增长可能会放缓。在需求预计将全面复苏的背景下，稀土价格上涨通道已经开放。
中金公司认为，在工业和信息化部明确保持稀土价格稳定后，2023年国内稀土指标增速可能放缓的背景下，下游需求的全面复苏有望开启稀土价格的上行通道。
回顾过去70年全球稀土供应格局的变化，都表现为“资源” 技术迭代。中国凭借原矿和冶炼技术突破带来的成本优势，成功颠覆了全球稀土原矿和冶炼产品的供应格局，在资源优势的加持下，进一步向下游深加工转型升级，最终大大提升了整个产业链的话语权。2021年，中国原矿/冶炼/磁材产量分别占全球60%/94%/93%。
从供应方面看，随着国内稀土供应模式的不断优化，供应可控性显著提高，海外新项目进展缓慢，中国供应模式可能继续。
目前，广东朋友的资金配置充满争议，投资者对资金配置的看法也褒贬不一，国家还没有颁布场外资金配置的法律法规。因此，严格地说，这是非法的。在这种情况下，国家肯定会阻止投资者进行场外资金配置，目前由中国证监会负责。一方面，国内打击非法稀土产业链取得了显著成效。稀土集团第二轮整合进一步推进，进一步优化了“南重北轻”的供应模式，显著提高了我国稀土资源供应的可控性。另一方面，虽然海外稀土项目较多，但总体发展进展缓慢，大多数低品位矿山开发经济性较低，预计中国主要供应模式将继续。
数据显示，2022年工业和信息化部、自然资源部稀土开采指标为21万吨，同比增长25%，冶炼分离指标为20.2万吨，同比增长27%。根据按需投放的原则，预计2023年上半年指标增速范围可能为20%~25%，供应将继续严格控制。
从需求方面看，高性能钕铁硼是稀土下游需求最大、增长最好的领域。在“万物驱动”时代，新能源汽车和节能领域的快速发展推动了高端钕铁硼和稀土的加速增长。
随着新能源节能领域的快速发展和高端磁性材料的不可替代性，预计高端磁性材料的比例将从2021年的43%提高到2025年的57%。
2021年，全球对高性能钕铁硼的需求主要集中在汽车领域，包括新能源汽车中的永磁电机、传统汽车中的EPS和微电机，占45%。在新能源汽车快速增长和能效标准提高的背景下，预计2025年新能源汽车将成为高端磁性材料最大消费比例的下游，占40%；2025年工业电机需求比例可能达到17%。
展望未来，据中金公司预测，全球轻重稀土矿供需格局有望继续收紧，或支撑稀土价格高位运行。
东吴证券指出，近期推进粤友资金配置、证券公司和资本市场建设的一系列政策（保险资金、收入交换新规定、综合账户、注册制度全面实施）有利FICC、大型投资银行的财富管理和产业链。资本配置公司套现，证券公司基本面和政策面与估值形成较大对比。资本配置公司套现，证券公司利润持续创新高。与ROE相比，已接近早期牛市（2015~2016）水平，但其估值仍处于历史估值底部的四分之一。我们对资本配置公司套现持乐观态度，证券公司长期配置价值。在轻稀土方面，一是全球轻稀土矿供应将从2021年的23万吨REO提升到2025年的39万吨REO，2021-2025年CAGR为10%；第二，在钕铁硼下游快速增长的推动下，全球对轻稀土矿的需求将从2021年的24万吨REO提高到2025年的32万吨REO，CAGR在2021-2025年为8%。预计2022-2025年全球轻稀土矿的供需平衡将分别为 -0.0--3万吨REO，预计未来三年稀土矿供需将保持紧张格局。
在重稀土方面，一是供给侧偏刚性，全球重稀土矿供应将从2021年的8万吨REO缓慢上升到2025年的7万吨REO，2021-2025年CAGR为6%；第二，在高性能钕铁硼下游快速增长的推动下，全球对重稀土矿的需求将从2021年的1万吨REO提高到2025年的1万吨REO，CAGR2021-2025年为2%。预计2022年至2025年，全球重稀土矿供需缺口将继续存在-209-332-140-3973吨REO。
中金公司指出，早期稀土价格的急剧下跌反映了需求下降和供应释放的预期。在供应紧张和需求预计将全面恢复的背景下，价格上涨通道已经打开，稀土的积极布局&磁性材料的轮动。
文章为作者独立观点，不代表粤友钱配资观点
股投网2024-01-13
它就是个半瓶水，蠢而不自知，连股票论股不论手都不知道，怪不得说前几天一天成交20多亿美元
